Eksportir Gas Alam AS Melakukan Penjualan yang Membunuh ke Eropa Sebagai

• Perusahaan dan pedagang energi meraup untung besar dengan menjual gas alam AS ke Eropa karena harga di sana meroket.
• AS sekarang mengirim 60% dari ekspor gas alam cairnya ke Eropa, naik dari kurang dari 20% kali ini tahun lalu.
• “Anda tidak berbicara tentang margin. Anda sedang berbicara tentang pengganda,” kata seorang pakar. “Secara keseluruhan, ini gila.”

Perusahaan dan pedagang energi meraup keuntungan besar dengan menjual gas alam AS ke Eropa karena harga di benua itu meroket, dengan satu pengiriman menghasilkan keuntungan sekitar $200 juta, menurut pakar industri.

Ekspor gas alam AS melintasi Atlantik telah melonjak pada tahun 2022, karena perusahaan menerkam pendapatan besar yang ditawarkan sementara pemerintah Eropa menghadapi tekanan pasokan Rusia yang mati-matian mencoba mengisi tangki penyimpanan mereka sebelum musim dingin.

“Anda tidak berbicara tentang margin. Anda berbicara tentang pengganda,” Laurent Segalen, seorang bankir investasi energi yang menjadi tuan rumah podcast Redefining Energy, mengatakan tentang apa yang disebut perdagangan arbitrase.

“Secara keseluruhan, ini gila,” katanya kepada Insider.

Segalen mengatakan perusahaan dengan gas untuk dijual di AS dapat mengisi kapal besar dan mengirimkannya melintasi Atlantik dengan harga sekitar $60 juta, dengan kargo kemudian mengambil sekitar $275 juta di Eropa.

Pembeli yang mengunci kesepakatan untuk membeli gas alam AS sebelum lonjakan harga Eropa terbaru juga akan menghasilkan keuntungan besar, menurut Segalen.

Felix Booth, kepala analisis gas alam cair di Vortexa, mengatakan dia pikir perusahaan dapat menghasilkan sekitar $150 juta untuk setiap pengiriman.

“Ini adalah arbitrase luar biasa yang terbuka saat ini,” katanya. Booth mengatakan siapa pun yang memegang gas alam dengan harapan harga akan naik telah mengalami keuntungan “luar biasa”.

Perusahaan energi besar seperti TotalEnergies Prancis serta rumah perdagangan besar seperti Trafigura dan Gunvor adalah beberapa pemain kunci yang membeli dan menjual gas alam AS.

Booth mengatakan perusahaan memberikan apa yang dibutuhkan benua saat persediaan menipis. “Ini bukan murni mencari keuntungan,” katanya. “Ada alasan mengapa harganya begitu tinggi.”

Harga gas alam di Eropa telah melonjak ke atas pada tahun 2022 karena Rusia telah memangkas ekspor bahan bakar fosil ke benua itu. Bulan lalu Gazprom Rusia memotong aliran melalui pipa penting Nord Stream 1 ke Jerman menjadi hanya 20% dari kapasitas.

Harga gas Eropa telah meningkat sekitar 200% dalam mata uang lokal selama setahun terakhir. Ketika dikonversi ke dalam dolar, patokan harga gas alam TTF Belanda berjangka berdiri di sekitar $62 per metrik juta unit termal Inggris (mmbtu) pada hari Jumat.

Sebaliknya, gas alam AS jauh lebih murah, mengingat pasokan negara yang melimpah dan kapasitas ekspor yang lebih rendah. Gas alam berjangka Henry Hub AS diperdagangkan sekitar $8,70 per mmbtu pada hari Jumat, bahkan setelah naik tajam dalam beberapa bulan terakhir.

Perbedaan harga yang menganga telah mendorong perusahaan-perusahaan besar untuk menggenjot ekspor dari AS ke Eropa. Hampir 60% dari ekspor gas alam cair AS – atau 115 kiloton per hari – pergi ke Eropa pada Agustus, menurut perusahaan data komoditas Vortexa. Itu naik dari hanya 19% — atau 35 kiloton sehari — di bulan yang sama pada tahun 2021.

Pada bulan Juni, pengiriman AS memasok lebih banyak gas ke Eropa daripada aliran pipa Rusia, menurut Badan Energi Internasional.

Lonjakan harga energi global sangat menguntungkan bagi perusahaan energi besar. Gunvor, sebuah perusahaan perdagangan besar yang berkantor pusat di Swiss, membukukan rekor keuntungan pada semester pertama tahun ini. Laba Total juga mencapai rekor, dengan lengan perdagangan perusahaan berkinerja kuat.

Segalen dan Booth keduanya mengatakan mereka mengharapkan ekspor gas alam AS ke Eropa untuk melanjutkan pada tingkat yang sama seperti pemerintah seperti Jerman berebut untuk mengamankan pasokan bahan bakar fosil, yang sangat penting untuk pemanasan dan industri.